Lannebo Teknik minskade 0,6 procent i juli - Microsoft lyfte efter stark AI-rapport – Marknadsnytt | InvesteraMera
Lannebo Teknik minskade 0,6 procent i juli - Microsoft lyfte efter stark AI-rapport
Fonden Lannebo Teknik minskade 0,6 procent i juli, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som minskade 9,4 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 6,3 procent och är därmed sämre än index som har ökat 27,4 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Johan Nilke och Albin Eriksson.
Förvaltarduon konstaterar inledningsvis att volatiliteten som tog fart under juni fortsatte även i juli. Det sydkoreanska, halvledartunga KOSPI-index föll som mest kraftigt under perioden, samtidigt som marknaden bjöd på rekordstora intradagsrörelser.
Juli präglades av ett intensivt rapportflöde från de största teknikbolagen. Utöver rapporterna stod Nvidias besked om en planerad investering på 750 miljarder dollar i AI-ekosystemet i centrum.
Investeringarna väntas framför allt finansiera nya datacenter för OpenAI samt säkra tillgången på avancerade minneskretsar, vilket återigen aktualiserade diskussionen om den omfattande kapitalbindningen inom AI-sektorn.
Vidare skriver förvaltarna att minnestillverkarna Samsung och SK Hynix stod för stora kursuppgångar under månadens slutskede, men avslutade ändå perioden tydligt på minus.
"Vår syn är att även om de fundamentala utsikterna för AI och HBM-minnen fortsatt är positiva är minnesmarknaden fortfarande cyklisk, vilket gör att även mindre förändringar i förväntningarna kan ge stora kursrörelser", skriver förvaltarna.
De största positiva bidragen kom från Microsoft, Autodesk och Amazon, medan Infineon, ASML och TSMC utvecklades svagast.
Microsoft blev fondens största positiva bidragsgivare efter en mycket stark kvartalsrapport. Bolaget visade accelererande tillväxt i Azure, stabila investeringsplaner, begränsad påverkan på marginalerna från AI-satsningarna och fortsatt god utveckling för Microsoft 365.
Sammantaget stärker rapporten förvaltarnas uppfattning att bolaget redan börjar visa tydlig avkastning på sina AI-investeringar. Även Amazon och Alphabet rapporterade stark tillväxt inom sina molnverksamheter, vilket bekräftar den fortsatt höga efterfrågan på AI-infrastruktur.
På den negativa sidan utvecklades ASML svagt efter uppgifter om att en statligt stödd kinesisk konkurrent planerar att börja sälja DUV-litografimaskiner.
Även om detta innebär ett mer konkret konkurrenshot än tidigare bedömer förvaltarna att ASML fortsatt har ett betydande teknologiskt försprång inom de mest avancerade EUV-systemen, där inträdesbarriärerna är mycket höga.
Vid månadsskiftet var fondens tre största aktieinnehav Microsoft, Nvidia och Broadcom med portföljvikter om 8,5, 5,4 respektive 5,2 procent.
Gällande den geografiska fördelningen var USA, Holland och Taiwan de största marknaderna med exponeringar om 73,2, 8,1 respektive 4,1 procent.