HSBC sänker riktkurs för Nvidia – upprepar köp

HSBC upprepar köp för den amerikanska chipjätten Nvidia och sänker riktkursen till 310 dollar från 320 dollar.

Banken räknar med att Nvidia slår konsensus i fjärde kvartalet i räkenskapsåret 2025/2026 med intäkter på 68 miljarder dollar, fem procent över bolagets prognos, samt guidar över förväntan för första kvartalet 2026/2027.

Efterfrågan på AI-gpu:er bedöms vara intakt och datacenterintäkterna för 2027 och 2028 väntas överträffa marknadens prognoser med 12 respektive 8 procent.

"Vi behåller våra prognoser för vinst per aktie för räkenskapsåren 2026, 2027 och 2028 i stort sett oförändrade. Vår reviderade riktkurs på 310 dollar baseras på en målmultipel på 29 gånger för 2028, ned från 30 gånger, applicerad på vår prognos om 10,66 dollar i vinst per aktie för 2028, som är oförändrad. Med en uppsida på cirka 62 procent upprepar vi vår köprekommendation då vi förväntar oss att gpu:er står för merparten av hyperscalers investeringar och att den adresserbara marknaden för AI expanderar bortom traditionella hyperscalers", heter det.