Delphi Global ökade 2,43 procent i januari – ökat exponeringen mot tillväxtmarknader – Marknadsnytt | InvesteraMera
Delphi Global ökade 2,43 procent i januari – ökat exponeringen mot tillväxtmarknader
Fonden Delphi Global steg 2,43 procent i januari, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som minskade 1,83 procent. På rullande 12 månader har fonden avkastat 0,46 procent och är därmed bättre än index som har minskat 4,19 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av förvaltarduon Ivar Harstveit och Karl Frederik Hellberg.
Den geopolitiska oron, uttalanden från Trump och tullhot som präglade 2025 fortsatte in i 2026.
"Först avsatte ett amerikanskt militärt tillslag Venezuelas president Maduro, följt av uttalanden om långvarig amerikansk kontroll över landets oljesektor. Trumpadministrationen hotade därefter med att ta över Grönland – inklusive med militära medel – vilket utlöste europeiska varningar om en möjlig Nato-kollaps", skriver förvaltarna.
Amerikanska hot följde också de våldsamma protester som pågick i Iran, där tusentals uppskattas ha dödats och gripits. Militära ingripanden från USA är dock uppskjutna.
Hotet mot Grönland mildrades dessutom senare i samband med toppmötet i Davos, där Trump drog tillbaka tullhotet mot Europa och presenterade ett nytt ramverk för ett avtal med Nato.
Gällande fondens utveckling bidrog Hyundai Motor mest positivt under månaden. Bolagets aktie steg kraftigt till följd av optimism kopplad till satsningen på humanoid robotik och AI genom dotterbolaget Boston Dynamics.
Dessutom bidrog Intel positivt, vilket kan förklaras av Trumpadministrationens statliga investeringar i amerikansk halvledarproduktion och tullar på importerade AI-chip.
Fondens exponering mot tillväxtmarknader har fortsatt öka, där övervikten i Kina nu uppgår till 10 procent jämfört med MSCI World-indexet.
"Den ökade exponeringen beror främst på fundamentala bedömningar, men också på att våra modeller identifierar flera spännande bolag i tillväxtmarknader."
Avslutningsvis skriver förvaltarna att rapportsäsongen inneburit en ökad oro för att teknikjättarnas omfattande AI-investeringar ska pressa marginalerna och skjuta upp lönsamheten.
"Sammantaget ser vi marknadens reaktion som en korrigering av AI-sentimentet snarare än ett strukturellt problem, men om de långsiktiga trenderna bryts kommer vi att vidta ytterligare åtgärder."
De största positionerna i fondens portfölj vid månadsskiftet var Alphabet, Nvidia och Broadcom, med vikter på 7,0, 6,3 respektive 4,2 procent.