Carnegie Listed Private Equity minskade 6,85 procent i januari - fondbolag tyngde utvecklingen – Marknadsnytt | InvesteraMera
Carnegie Listed Private Equity minskade 6,85 procent i januari - fondbolag tyngde utvecklingen
Fonden Carnegie Listed Private Equity A minskade 6,85 procent i januari. Det framgår av en månadsrapport skriven av fondens förvaltare Emanuel Furubo.
"Globala aktier var slagiga under årets första månad och utvecklades negativt i svenska kronor efter fortsatta försvagningar av utländska valutor. Noterade private equity-bolag utvecklades svagt drivet av en upptrappning i geopolitisk risk, ökad osäkerhet kring transaktionsklimatet och en lägre riskaptit", inleder förvaltaren.
För fondens del utvecklades fondbolag svagast, där flera större amerikanska förvaltare beskrivs ha fallit tvåsiffrigt i svenska kronor.
Förutom Blackstone har dock få rapporterat, varför nedgången främst ses som marknadsdriven snarare än operativ. Blackstone redovisade realiseringar om 46 miljarder dollar i Q4, dubbelt mot förväntan, samt bättre flöden och vinster än väntat. Enligt förvaltaren är det ett styrketecken i en sektor där avyttringstakten ifrågasatts.
Bland europeiska innehav rapporterade Partners Group 21 procents tillväxt i förvaltat kapital och ökad försäljningsaktivitet. EQT summerade ett rekordår med exits om 19 miljarder euro, vilket förklaras ha lyft prestationsintäkterna markant, och annonserade förvärvet av Coller inom sekundärmarknaden. 3i visade stark utveckling i kärninnehavet Action samt en framgångsrik avyttring av MAIT.
Sammantaget anses rapporterna indikera god aktivitet under Q4. Det svaga sentimentet kring noterad private equity bedöms i större utsträckning spegla makrofaktorer än bolagens fundamenta. Värderingarna framstår enligt förvaltaren som mer attraktiva än på länge, vilket kan skapa förutsättningar för överavkastning när sentimentet vänder.
Fondens största innehav vid månadsskiftet var Apollo Global Management, KKR och 3i Group med portföljvikter om 5,5, 5,2 respektive 4,9 procent. Den största sektorn var klart finans.
USA var den största marknaden med en vikt på 35,9 procent, följt av Storbritannien och Sverige med 23,2 respektive 7,0 procent av allokerat kapital.